区块链是一种新的结算和所有权层，具有可编程、开放和全球化的特性，为创业、创造力和基础设施建设开启了新的可能性。加密货币月活跃地址的增长与互联网达到十亿用户的增长趋势大致相同，稳定币的交易量已超过传统法定货币交易量，立法和监管正在逐步跟上，加密货币公司正在被收购或上市。
监管明确性和竞争压力的结合——加上区块链提供的显著业务成果改进和技术成熟度——在传统金融（TradFi）领域引发了一种紧迫感，推动其将区块链技术作为核心基础设施。金融传统机构正在重新认识区块链作为透明、安全的价值转移工具的潜力，这不仅能为传统金融未来保驾护航，还能开启新的增长来源。Gate交易有高返利的福利注册码：FFFFTTTT
火币交易有高返利的福利注册码：kkkee
高管团队提出的新问题不再是“是否”或“何时”，而是“如何”让区块链对其业务产生实质性影响。这一问题正在推动探索、资源分配和组织调整的浪潮。随着机构开始在这一领域进行实质性投资，关键问题集中在两个主题上：
1. 区块链战略的商业案例；
2. 将战略变为现实的技术构建模块。
本指南旨在帮助解答这些问题。它不是对每个用例或协议的全面调查，而是一个从零到一的行动指南，列出关键的早期选择，分享新兴模式，并帮助将区块链定位为核心基础设施——如果使用得当，它能为传统金融未来保驾护航并解锁新的增长来源。
由于银行、资产管理公司和金融科技公司（包括日益被称为“PayFi”的领域）在与终端用户的交互、传统基础设施限制和监管要求方面有所不同，我们将以下部分按行业组织，为这些行业的领导者提供一个扎实、可操作的理解，说明区块链如何应用于他们的领域，以及如何从白板到实际产品。
银行
银行看似现代，但运行在古老的软件上——主要是20世纪60年代的COBOL编程语言，尽管古老，但这些系统符合银行监管要求。客户点击流畅的网页或移动应用时，这些前端只是将点击转化为对几十年历史的COBOL程序的指令。区块链可以成为一种升级这些系统的方式，同时不损害监管完整性。
通过整合和构建区块链，银行可以摆脱“书店加网站”的互联网时代，迈向更像亚马逊的模型：现代数据库和更好的互操作性标准。Token化资产——无论是稳定币、存款还是证券——可能在未来资本市场中扮演核心角色。采用正确的系统以避免被这一转变取代只是起点，银行需要真正主导这一转变。Gate交易有高返利的福利注册码：FFFFTTTT
火币交易有高返利的福利注册码：kkkee
在零售端，银行正在探索通过其附属经纪商为客户提供比特币和其他数字资产的敞口，作为整体客户体验的一部分，无论是通过ETP间接参与，还是在废除SEC的会计规则SAB 121（该规则曾有效阻止美国银行参与数字资产托管）后直接参与。但在机构/后台方面有更大的机会和实用性，出现了三个主要用例：Token化存款、重新评估结算基础设施和抵押品流动性。
用例
Token化存款代表了商业银行资金流动和功能的基础性转变。它们不是投机概念，已经在实际应用中，例如摩根大通的JPMDToken和花旗的现金服务Token。这些不是合成稳定币或由国债支持的数字资产，而是由商业银行账户中的真实法定货币支持，以1:1比例表示为可在私有或公共许可区块链上交易的受监管Token（详见下文）。
Token化存款可以将跨境支付、资金管理和贸易融资的结算延迟从几天缩短到几分钟或几秒。银行因此受益于更低的运营开支、减少对账工作和更高的资本效率。
银行还在积极重新评估结算基础设施。多家一级银行正参与分布式账本结算试验，通常与中央银行或区块链原生玩家合作，以解决“T+2”系统的低效问题。例如，zkSync（以太坊Layer 2优化以太坊性能的解决方案）的母公司Matter Labs正与全球银行合作，展示跨境支付和日内回购协议（repo）市场的近实时结算。业务影响包括提高资本效率、优化流动性使用和降低运营开支。
区块链和Token还可以增强银行在业务单位、地理区域和交易对手之间快速高效地转移资产的能力——即所谓的抵押品流动性。美国传统市场的清算、结算和托管机构DTCC最近推出了Smart NAV试点，旨在通过Token化净资产值数据现代化抵押品流动性。该试点展示了抵押品如何更像流动、可编程的货币，不仅是银行的运营升级，还支持其更广泛的战略。改进的抵押品流动性使银行能够降低资本缓冲，访问更广泛的流动性池，并在资本市场上以更精简的资产负债表更具竞争力。
对于所有这些用例——Token化存款、重新评估结算基础设施和抵押品流动性——银行必须做出关键决策，从选择私有/许可区块链还是公共区块链网络开始。Gate交易有高返利的福利注册码：FFFFTTTT
火币交易有高返利的福利注册码：kkkee
选择区块链
虽然银行此前被禁止接触公共区块链网络，但包括货币监理署（OCC）在内的银行监管机构的最新指导意见已开放了可能性。例如，R3 Corda与Solana的整合展示了这一点，该合作将使Corda的许可网络能够直接在Solana上结算资产。
以Token化存款为例，我们将讨论将产品推向市场的早期选择，从选择区块链到去中心化程度等。虽然选择区块链的方式有很多，但在去中心化的公共区块链上构建产品有几个优势：
- 它提供了一个中立的开发者平台，任何人都可以贡献，增加信任并扩展支持产品的生态系统。
- 因为任何人都可以贡献，它通过使用、适应和组合他人的构建模块（即组合性）加速产品迭代。
- 它提高了平台信任。最佳开发者更愿意在不会突然改变规则的去中心化链上构建，因为这确保他们的产品将继续是良好的业务。
相比之下，中心化的公共区块链（所有者可以改变规则或审查某些应用）和不可编程的区块链无法从组合性中受益。
虽然区块链目前比中心化的互联网服务慢，但过去几年其性能已大幅提升。以太坊上的L2 rollups（各种形式的链下扩展解决方案，如Coinbase的Base）以及更快的Layer 1（L1）区块链（如Aptos、Solana和Sui）使得交易费用低于1美分，延迟不到1秒成为可能。Gate交易有高返利的福利注册码：FFFFTTTT
火币交易有高返利的福利注册码：kkkee